环形变压器的主要作用是变压，也就是改变电压。环形变压器有多个分别独立的线圈(这些不同的线圈构成不同的绕组)共用一个磁芯，环形变压器通上交流电时，环形变压器的铁芯中产生了交变的磁场，在次级绕组感应出频率相同的交流电压，环形变压器的初次级线圈的匝数比等于电压比

       当一交流电流(具有某一已知频率)流过环形变压器中的其中一组线圈时，另外的一组(或者多组)线圈中将感应出具有相同频率的交流电压。通常情况下，连接高压交流电源的线圈称之为“一次线圈”或“初级绕组”或“一次绕组”，跨于此线圈两端的电压称之为“一次电压”或“初级电压”;而把连接负载的一个感应线圈绕组称为“次级线圈”或“次级绕组”或“二次绕组”，该线圈中感应的电压则被称为“次级电压”。

       环形变压器与电源相连的线圈，接收交流电能，称为初级绕组;与负载相连的线圈，送出交流电能，称为次级绕组。环形变压器只能改变交流电压，不能改变直流电压，因为直流电流是不会变化的，电流通过环形变压器不会产生交变的磁场，所以次级线圈只能在直接接通的一瞬间产生一个瞬间电流和电压。“次级绕组”两端的感应电压是由“初级绕组”与“次级绕组”之间的“匝数比”所决定的，因此在“次级绕组”两端的感应电压可能大于或小于“一次电压”，故环形变压器有升压与降压环形变压器两种。

       检测环形变压器时首先可以通过观察环形变压器的外貌来检查其是否有明显的异常。如线圈引线是否断裂、脱焊，绝缘材料是否有烧焦痕迹，铁芯紧固螺丝是否有松动，硅钢片有无锈蚀，绕组线圈是否有外露等现象。然后需要从静态和动态两个方面来测量才能完全断定环形变压器是否正常。静态测量时，可以将万用表的挡位开关置于R×1挡，用两个表笔分别测量环形变压器初级与次级线圈两端点测量电阻值。

       一般情况下，初级阻值为几十到几百欧姆(若R×1挡时测量指针偏转不明显，则可以更换更高的量程继续测量)，次级的线圈电阻值很小(正常为零点几欧姆到几十欧姆)。若指针不动则表示线圈开路，这种情况说明环形变压器已经损坏。如果测量到的电阻值严重偏离正常值，则可以判断这个环形变压器已经损坏。动态测量是在环形变压器的初级接上220V的交流电(仅指220V电源环形变压器，其他类型的环形变压器需要接入相应的电路)，然后测量次级输出电压是否与标称输出电压相符合。并在通电一段时间后触摸环形变压器看是否发热严重，若发热正常，则说明环形变压器正常，若发热严重，则说明环形变压器内部绕组有短路现象。